Balansmanagement
Balansmanagement is een vorm van risicomanagement waarbij we zoeken naar een balans tussen de bezittingen en verplichtingen van uw pensioenfonds. Hierbij helpen we u met het in kaart brengen van al uw financiële en niet-financiële risico’s en zorgen we voor integrale en continue monitoring van deze risico’s. Het financieel risicomanagement zetten we langs de volgende lijnen uit:
het managen van de assets versus de assetbenchmark;
het managen van de liabilities versus de liabilitiesbenchmark;
het managen van de assetbenchmark versus de liabilitiesbenchmark (de balansmonitor).
Verder stellen we in nauw overleg met het fondsbestuur, het bestuursbureau en/of de beleggingscommissie een beleggingsportefeuille samen die is afgestemd op uw verplichtingen en ambities. Wij stellen een risicoframework op waarbinnen we het vermogen van uw pensioenfonds beheren. Daarbij zetten we de beleggingsstrategie uit en bepalen we de beleggingsmix. Hierbij optimaliseren we de beleggingsopbrengsten op de lange termijn binnen verantwoorde risico’s. Wij bieden u adequaat (risico) management van uw portefeuille op het gebied van beleggingen, derivaten, securities lending en collateral management.
De performance van de portefeuille is afhankelijk van de opzet en strategische indeling van het vermogen enerzijds en de samenstelling van de verplichtingen anderzijds. Daarom stellen we jaarlijks een beleggingsplan op met daarin het te voeren tactische beleid. Dit baseren we op de rendementsverwachtingen en risico-inschattingen van dat moment.
Voor het strategisch meerjarenbeleid maken we gebruik van een Asset Liability Management (ALM)-studie. Hierin zijn tevens de keuzes in de afdekkingsportefeuilles van belang. Daarom doen we u voorstellen voor afdekking van de valuta-, rente- en inflatierisico’s.
In het meerjarenbeleid nemen we verder adviezen op over de spreiding binnen een beleggingscategorie, over markten, landen en regio’s. Daarnaast nemen we de keuze voor de benchmark waarmee de performance wordt vergeleken en de afweging tussen actief dan wel passief beleggen mee in het meerjarenbeleid.